消費(fèi)淡季特征明(míng)顯
一(yī)、産銷數(shù)據分(fēn)析
1、雲南(nán)糖會(huì)确認全國(guó)食糖連續三個(gè)榨季減産
在雲南(nán)糖會(huì)的(de)總結發言上(shàng)，中國(guó)糖業€(yè)協會(huì)賈志(zhì)忍常務副理(lǐ)事(shì)長(cháng)預計(jì)本榨季•全國(guó)食糖産量在1046-1056萬噸之間(jiān)。
本榨季除甜菜糖增産明(míng)顯之外(wài)，其他(tā)産區(qū)的(de₩)表現(xiàn)乏善可(kě)陳。廣西(xī)、海(hǎi)南(nán)較上(shàng)榨季明(míng)顯減産，廣東×(dōng)、雲南(nán)則大(dà)體(tǐ)持平。這(zhè)樣，10/11榨季國(guó)內(nèi)食糖總産量不(bù)但(dàn)✔低(dī)于2月(yuè)份廣西(xī)糖會(huì)預期的(de)1100萬噸，而且也(yě)低(dī)于09/10榨季1073萬噸的(de)水(shuǐ)平，出現(xiàn)連續三年(niá→n)減産的(de)局面。
在甜菜糖産量取得(de)恢複性增長(cháng)的(de)情況下(xià)÷，全國(guó)減産的(de)很(hěn)大(dà)一(yī)部分(fēn)原因是(shì)廣西(xī)糖産量的(de)減少(shǎo)。廣西(xī)糖産量從(cóng)07/08榨季的(de)♣941萬噸減少(shǎo)至09/10榨季的(de)710萬噸，然後再減少(shǎo)到(dào)本榨季的(de)673萬噸，減産量大(dà)于廣東(dōng)以及雲南(nán)的(de)增産量₹總和(hé)。廣西(xī)糖業(yè)發展局韋國(guó)健副處長(cháng)在雲南(nán)糖會(huì)的(de)≥講話(huà)中指出，連續三年(nián)的(de)自(zì)然災害對(duì)甘蔗的(de)影(yǐng)響比預期嚴重，單産從(cón g)07/08榨季的(de)5.3噸/畝下(xià)降至本榨季的(de)3.65噸/畝。另外(wài)，本榨季甘蔗生(shēng)長(cháng)期雨→(yǔ)水(shuǐ)過多(duō)，成熟期又(yòu)遭遇霜凍和(hé)冰凍災害，影(yǐng)響了(le)糖分(fēn)的(de)積累，導緻糖份大(dà)幅下 (xià)滑，混合産糖率僅為(wèi)12.15%，同比下(xià)降0.65個(gè)百分(fēn)點，是(shì)近(jìn)8個(gè)榨季以來(lái)的(d¶e)最低(dī)值。同時(shí)，3月(yuè)份的(de)持續陰雨(yǔ)天氣影(yǐng)響了(le)甘蔗正常的(de)砍運φ工(gōng)作(zuò)，使收榨期延遲。從(cóng)下(xià)圖可(kě)以看(kàn)出，本榨季全國(guó)食糖累計(jì)産量相(xiàng)比上(shΩàng)榨季可(kě)謂一(yī)步趕不(bù)上(shàng)，步步趕不(bù)上(shàng)，每月(yuè)累計(jì)産糖量一(yī€)直沒有(yǒu)超過上(shàng)榨季，并且在1月(yuè)份廣西(xī)發生(shēng)冰凍、霜凍災害時(shí)，差距還(hái)一(yī)度拉大(d∑à)，幸而各地(dì)政府和(hé)糖廠(chǎng)及時(shí)采取措施，優先搶收搶榨受災甘蔗，2月(yuè)份的(de)累計(jì)産量才又(yòu)再∞度拉近(jìn)。雲南(nán)目前還(hái)沒有(yǒu)收榨完畢，如(rú)果最終産量達不(bù)到(dào)178萬噸，那(nà)麽本榨季全國(guó)食糖的(de)最終産量為♦(wèi)下(xià)限1046萬噸的(de)可(kě)能(néng)性較大(dà)，相(xiàng)比去(qù)年(nián)小(xi♥ǎo)幅減産21萬噸。
2、銷量處于低(dī)谷
截至4月(yuè)20日(rì)，廣西(xī)累計(jì)銷糖315萬噸，同比減少(shǎo)65萬噸；産銷率46.β82%，同比下(xià)降6.57個(gè)百分(fēn)點。
同時(shí)，雲南(nán)已收榨糖廠(chǎng)40家(jiā)，在榨糖廠(chǎng)34 家(jiā)，全省累計☆(jì)銷糖68.62萬噸，同比增加6.22萬噸，産銷率 43.37 %，同比提高(gāo)5.03個(gè)百分(fēn)比。
另外(wài)，截至3月(yuè)31日(rì)，廣東(dōngε)累計(jì)銷糖53.82萬噸，同比增加1.31萬噸，産銷率61.73%，同比提高(gāo)0.51個(gè)百分(fēn)點。
從(cóng)以上(shàng)三個(gè)食糖主産區(qū)的(de)銷售數(shù)據對(duì)比可(kě)以看(kàn)出，雲南(nán)和(hé)π廣東(dōng)的(de)産銷進度同比均有(yǒu)所提高(gāo)，特别是(shì)雲南(nán)增幅明(míng)顯，雲南(nán)鐵(tiě)路(lù)部門(m&én)全力保障滇糖外(wài)運，對(duì)雲南(nán)糖産銷率的(de)提高(gāo)有(yǒu)一(yī)定的(de)幫助。另外(wài)，據傳目前•湛江的(de)産銷率已經達到(dào)90%以上(shàng)，庫存不(bù)到(dào)10萬噸，湛江的(de)制(zhì)糖集團近(jìn)期在廣西(xī)糖網上(shàng)已經暫停報(bào)價。與之形成鮮明(míng)對(duì)比的(de)是(shì)，>廣西(xī)銷糖量銳減，這(zhè)與制(zhì)糖集團的(de)銷售心态以及市(shì)場(chǎng)對(duì)廣西(xīδ)糖的(de)需求有(yǒu)關。制(zhì)糖集團在銷售淡季并不(bù)放(fàng)量，而是(shì)細π水(shuǐ)長(cháng)流，銷區(qū)雖然對(duì)廣西(xī)糖有(yǒu)較大(dà)需求，但(dàn)是(shì)對(duì)于比去(qù)年(nián)同期高(gāo₹)了(le)2000多(duō)元的(de)價格還(hái)是(shì)不(bù)太能(néng)接受，走一(yī)步看(kàn)一(y₹ī)步，觀望情緒時(shí)有(yǒu)蔓延。由此形成了(le)産區(qū)根據預期的(de)供需缺口長(cháng)期看(kàn)漲，銷區(qū)感覺 銷量一(yī)直萎靡不(bù)振轉而看(kàn)跌，雙方博弈的(de)結果就(jiù)是(shì)全國(guó)截至₩3月(yuè)底的(de)累積銷量處于近(jìn)四個(gè)榨季以來(lái)的(de)最低(dī)谷。
3、工(gōng)業(yè)庫存增加
截至2011年(nián)3月(yuè)底，本制(zhì)糖期全國(≈guó)已累計(jì)産糖980.42萬噸（上(shàng)制(zhì)糖期同期産糖1031.4萬噸），累計(jì)銷糖447.26萬噸（上(shàng)制(zhì)糖期同期銷售食糖499.28÷萬噸），累計(jì)銷糖率45.62%（上(shàng)制(zhì)糖期同期48.41%）。本榨季食糖産量、銷量、産銷率都(dōu)在下(x♥ià)降，四月(yuè)份的(de)産銷數(shù)據五一(yī)之後才公布，從(cóng)三月(yuè)份的(de)相(xiàng)關數(shù)據來(lái©)看(kàn)，06/07榨季至今各個(gè)榨季3月(yuè)底的(de)工(gōng)業(yè)庫存量分(fēn)别為(wèi)06/07榨季451.34萬噸、07/0£8榨季610.08萬噸、08/09榨季574.61萬噸、09/10榨季532.12萬噸、10/11榨季533.16萬噸。從(cóng)最近(jìn)5個(gè)榨季的(de)産銷★數(shù)據來(lái)看(kàn)，本榨季截至3月(yuè)底的(de)庫存量為(wèi)5個(gè)榨季以來(lái)第三高(gāo)的(de)水(sh♦uǐ)平，但(dàn)産量卻是(shì)5個(gè)榨季以來(lái)最低(dī)的(de)水(shuǐ)平，最低(dī)的(de)産量卻囤積了(le)第三高(gāo₽)的(de)庫存，本榨季後期的(de)銷售壓力增大(dà)。另外(wài)，雖然本榨季3月(yuè)底累積的Ω(de)庫存與上(shàng)榨季相(xiàng)當，産量減少(shǎo)的(de)數(shù)量大(dà)緻等于銷售減少(shǎo )的(de)數(shù)量，但(dàn)産銷率卻下(xià)降了(le)2.79個(gè)百分(fēn)比。而且今年(nián)食糖的(de)價格與去(qù)年(÷nián)已經不(bù)可(kě)同日(rì)而語，五字頭到(dào)七字頭不(bù)能(néng)不(bù)說(shuō)是(shì)一(yī)大(dà)飛(fēi)躍，7000元以上(shΩàng)的(de)價格已經持續了(le)很(hěn)長(cháng)一(yī)段時(shí)間(jiān)，後期很(hěn)可(kě∞)能(néng)還(hái)将持續，這(zhè)一(yī)價格是(shì)否依然可(kě)以在消費(fèi)旺季帶動銷量的(de)大(dà)幅增長≈(cháng)，尚需時(shí)間(jiān)的(de)檢驗。
4、甘蔗種植面積增加
廣西(xī)、雲南(nán)、廣東(dōng)三大(dà)産區(qū)糖協預估的(de)甘蔗種植面積分(fēn)别為(wèi)1580萬畝、480萬畝和(hé)↔230萬畝，較上(shàng)榨季分(fēn)别增加60萬畝、42萬畝和(hé)20萬畝左右。盡管面積的(de)增加最終是(shì)否意味著(zhe)産量的(de)增加尚存天氣≈這(zhè)一(yī)影(yǐng)響因素所帶來(lái)的(de)不(bù)确定性，但(dàn)不(bù)斷改善的(de)供需狀況對(duì)市(shì)場(chǎn←g)心理(lǐ)會(huì)産生(shēng)一(yī)定影(yǐng)響。
在本月(yuè)8日(rì)舉行(xíng)的(de)廣西(xī)春季農(nóng)業(yè)生(shēng)産天氣分(fēn)析視'(shì)頻(pín)會(huì)議(yì)上(shàng)，廣西(xī)農(nóng)業(yè)廳、氣象局負責人(rén)和(hé)有(yǒu)關專家(jiā)會(↓huì)商分(fēn)析後認為(wèi)，由于春播期出現(xiàn)低(dī)溫陰雨(yǔ)日(rì)數(shù)多(duō)、日(rì±)照(zhào)明(míng)顯偏少(shǎo)的(de)不(bù)利情況，廣西(xī)大(dà)部出現(≠xiàn)了(le)倒春寒天氣，如(rú)果陰雨(yǔ)寡照(zhào)天氣持續，春播春種形勢不(bù)容樂(yuè)觀。雖然春播春種開(kāi)始之後，廣西(xī)各地(dì₩)掀起甘蔗種植新高(gāo)潮的(de)報(bào)道(dào)就(jiù)不(bù)斷見(jiàn)諸各大(dà)媒體(tǐ)，但(dàn)如(rú)果春季出苗情況不(bù)理(lǐ)π想，對(duì)下(xià)榨季的(de)産量将産生(shēng)深遠(yuǎn)影(yǐng)響。
二、從(cóng)廣西(xī)糖網提前交收量看(kàn)需求變化(huà)情況
從(cóng)上(shàng)圖可(kě)以看(kàn)出，4月(yuè)份柳盤主力合同價格呈現(xiàn)震蕩走低(dī)的(de)趨勢→，月(yuè)初及月(yuè)中價格出現(xiàn)回調時(shí)，說(shuō)明(míng)買方提前交收非常積極，與此同時(shí)賣方也(yě)加緊套保∑。據統計(jì)，4月(yuè)11日(rì)至15日(rì)廣西(xī)糖網買方累計(jì)提前交收 468§30噸，賣方累計(jì)提前交收 42510 噸，買方需求正逐漸啓動，賣方銷售積極性也(yě)有(yǒu)所提高(gāo)。而上(shàng)周（18日(rì)至22日(rì)）買方累≤計(jì)提前交收59295噸，賣方累計(jì)提前交收65405噸，賣方提前交收積極性超過買方，交收活躍度更∑高(gāo)。但(dàn)本周截至周四，買方累計(jì)提前交收僅為(wèi)13290噸，賣方累計(jì)提前交收也(σyě)大(dà)幅減少(shǎo)，僅為(wèi)12380噸，比上(shàng)周高(gāo)峰期時(shí)一(yī)天的(de)提前交收量還(hái)少(shǎo)，活躍度 再度降低(dī)。出現(xiàn)這(zhè)種情況的(de)原因可(kě)能(néng)與五一(yī)假期因素有(yǒu)關，放(fàng)假之前一(yī)般都(dōu)成交清淡。≠ 因此需求是(shì)否真的(de)已經啓動，要(yào)視(shì)五一(yī)假期之後的(de)情況而定。
三、各銷區(qū)現(xiàn)狀簡析：淡季需求萎靡不(bù)振
華北(běi)：3、4月(yuè)份河(hé)北(běi)省進行(xíng)食品衛生(shēng)安全許可(kě)證的(de)檢查，部分(fēn)企業(yè)已經開(kā♣i)始停産整頓，具體(tǐ)複工(gōng)時(shí)間(jiān)可(kě)能(néng)在5月(yuè≠)以後。但(dàn)是(shì)5、6月(yuè)份又(yòu)将迎來(lái)營業(yè)執照(zhào)年(nián)檢，所以這(zhè)幾個(gè)月(yuè)華北(běiφ)地(dì)區(qū)很(hěn)多(duō)終端都(dōu)處于幹幹停停的(de)狀态，對(duì)食糖的(de)需求量不(bù)大(dà)，現(xiàn)貨市(shì)場("chǎng)成交清淡。由于成交量較小(xiǎo)，盤面走勢對(duì)華北(běi)地(dì)區(qū)現(xiàn)貨價格的(de)影(yǐng)響不(bù)大β(dà)，華北(běi)地(dì)區(qū)現(xiàn)貨價格保持在7500-7550元之間(jiān)，基本沒有(yǒu)變化(huà)。
東(dōng)北(běi)：東(dōng)北(běi)地(dì)區(qū)離(lí)廣西(xī)較遠(yuǎn)，物(wù)流耗時(shí)較久，廣西(xī)食糖現(xiàn)貨價格的(de)影(yǐng)響因此比較滞§後。随著(zhe)價格的(de)逐漸下(xià)調，東(dōng)北(běi)地(dì)區(qū)現(xiàn)貨成交情況近(jìn)期有(yǒu)所好(hǎo)轉，由清淡轉為(wèi)一®(yī)般，以銷售甜菜糖及加工(gōng)糖為(wèi)主，但(dàn)砂糖的(de)需求有(yǒu)所增加。在砂糖報(bào)價全線下(xià)調2↕0-30元之後，與綿糖的(de)價格分(fēn)歧加大(dà)。以鲅魚圈為(wèi)例，目前中間(jiān)商砂糖報(bào)價7350-7500元/噸，棉糖報(bào)價7400-75∞50元/噸。
西(xī)部：雲南(nán)制(zhì)糖集團的(de)量大(dà)促銷活動仍在進行(xíng)中，除耿馬糖加價20元/噸，二級糖減價30元/噸外(wài)，單批購(gòu)買300噸以上(shàng)（含300噸）優惠20元/噸，單批購(gòu)買600噸以上(shàng)（含600噸）優惠40♣元/噸，即使如(rú)此，成交仍然清淡，銷區(qū)終端企業(yè)還(hái)是(shì)不(bù)太習(xí)慣使用(yòng)雲南(nán)糖。雖然雲南(nán)中間(jiān)商報(✘bào)價低(dī)于批發市(shì)場(chǎng)和(hé)集團報(bào)價20-40元/噸不(bù)等，但(dàn)是(shì)由于處于消費(fèi)清淡季節，商家(jiā)采購(gòu)意σ願不(bù)強，觀望心理(lǐ)較重，中間(jiān)商成交情況也(yě)一(yī)樣清淡。運輸方面，據悉，從(cóng)4月(yuè)15日 (rì)開(kāi)始昆明(míng)鐵(tiě)路(lù)局将全面停止鐵(tiě)路(lù)小(xiǎo)箱的(de)↔使用(yòng)，原來(lái)使用(yòng)小(xiǎo)箱發運的(de)客戶将全部改用(yòng)大(dà)箱，使得(de)昆明(míng)原本'就(jiù)已經比較緊張的(de)集裝箱源更加緊張。
華中：華中地(dì)區(qū)終端用(yòng)戶始終不(bù)習(xí)慣用(yòng)雲南(nán)糖，市(shì)場(chǎng)上(shàng≠)有(yǒu)少(shǎo)量雲南(nán)糖在售，銷量不(bù)是(shì)很(hěn)好(hǎo)。清明(míng)小(xiǎo)長(cháng)假後，長(cháng)沙的(deε)部分(fēn)現(xiàn)貨商在農(nóng)墾采購(gòu)了(le)少(shǎo)量柳興糖，加上(shàng)發車(chē)皮等相(xiàng)關費(fèi)用(yòng)運抵長(cháng)沙後價格比其他(tā)商家(jiā)略低(dī)，成交尚可(kě)。當前屬于高(gāo)糖價時(shí)期，商家↕(jiā)普遍反映糖價相(xiàng)對(duì)高(gāo)位時(shí)，現(xiàn)貨整體(tǐ)銷量情況都(dōu)不(bù)理(lǐ)想，高(gāoΩ)糖價大(dà)大(dà)制(zhì)約了(le)食糖的(de)消費(fèi)量，目前華中地(dì)區(qū)現(xiàn)貨價格∑在7400-7500元之間(jiān)。
華南(nán)：廣西(xī)糖港口外(wài)運遇到(dào)問(wèn)題，貴港運輸煤每噸為(wèi)50元左右，而運輸白(bái)糖僅為(wèi)40元左右，運費(fèi)差異導緻船(chuán)隻♠難找，船(chuán)運困難，直接影(yǐng)響了(le)華南(nán)地(dì)區(qū)的(de)食糖到(dào)貨進度，目前華南(nán)地(dì)區(qū)現(xiàn)貨價格在≤7350至7400元之間(jiān)。
華東(dōng)：華東(dōng)地(dì)區(qū)現(xiàn)貨銷售情況低(dī)迷，隻有(yǒu)在現(xiàn)貨價格短(duǎn)暫下(xià)調時(shí)成交尚可(kě)，但(γdàn)是(shì)終端銷量仍然一(yī)般，五一(yī)前的(de)備貨熱(rè)情不(bù)如(rú)往年(nián)。并且由于缺乏廣西(xī)及沿海(hǎ∑i)糖源，市(shì)場(chǎng)的(de)活躍度以及流動性不(bù)足。
中原： 中原地(dì)區(qū)現(xiàn)貨價格居高(gāo)不(bù)下(xià)，即使中間(jiān)商報(bào)價曾短(<duǎn)暫下(xià)調，在盤面回暖之後，價格又(yòu)立即回補。主要(yào)因為(wèi)中間(jiān)商前₩期買入的(de)高(gāo)價糖還(hái)沒有(yǒu)售完，并且廣西(xī)糖産區(qū)現(xiàn)貨價格仍然比較堅挺。由于現(xiàn)在處于淡季，為(wèi)了(le®)規避風(fēng)險，很(hěn)多(duō)現(xiàn)貨商并未存有(yǒu)太多(duō)糖源。當地(dì)的(de)廣西(xī)糖數(shù)量少(shǎo)，日(rì)照(zhào)糖對(duì)現(xiàn)貨市(shì)場(cεhǎng)的(de)影(yǐng)響比較大(dà)，加工(gōng)糖的(de)需求較難滿足。
四、澱粉糖替代情況：北(běi)方銷區(qū)替代較多(duō)
去(qù)年(nián)四季度以來(lái)，北(běi)方的(de)可(kě)口可(kě)>樂(yuè)果葡糖漿的(de)使用(yòng)比例已經從(cóng)25%攀升至75%，雪(xuě)碧達到(dào)100%，百事(shì)相(xiàng)對(duì)保守一(yī)些(xiē)，但(dàn)也(yě)有(yǒu)40%。飲料行(xíng)業(yè)是(shì)用≈(yòng)糖大(dà)頭，之後的(de)暑期消費(fèi)高(gāo)峰飲料占據很(hěn)大(dà)一(yī)部分(πfēn)，從(cóng)此可(kě)以看(kàn)出澱粉糖的(de)替代作(zuò)用(yòng)确實不(bù)容忽視(shì)。一(yī)般情況下(xià )，當果葡糖漿與蔗糖的(de)價差在20%以上(shàng)的(de)時(shí)候，用(yòng)糖企業(yè)會(huì)考慮使用(yòng)果葡糖漿替代蔗糖(因為(wèi)α果葡糖漿幹物(wù)質含量隻有(yǒu)75%左右，所以價格低(dī)于蔗糖是(shì)正常的(de)，但(dàn)如(rú)果價差過大(dà)，無疑會(huì)左右用(yòng)糖企業(yè)的(de)選擇)。另外(wài)，澱粉糖企業(yè)一(yī)般都(dōu)有(yǒu)專業(yè)的©(de)研發團隊，可(kě)以與用(yòng)糖企業(yè)一(yī)起研究合适的(de)替代比例，甚至是(shì)開(kāi)發新産品，這(zhè)是(shì)澱粉糖的(de)一(yī)大(dà)優勢。而且，配方改變之後，即使蔗糖價格下(xià)降，用(yòng)糖企業(yè)也(yě)不(bù)會(huì→)輕易更換配方，因為(wèi)不(bù)希望口感經常改變。反之也(yě)是(shì)一(yī)樣，如(rú)果食糖價格仍 在用(yòng)糖企業(yè)的(de)承受範圍之內(nèi)，他(tā)們還(hái)是(shì)希望多(duō)用(yòng)蔗糖的(de)。葡萄糖方面，舉個(gè)簡單的(de™)例子(zǐ)，山(shān)東(dōng)臨沂有(yǒu)400多(duō)家(jiā)罐頭廠(chǎng)，20≠0多(duō)家(jiā)食品廠(chǎng)，由用(yòng)糖精到(dào)用(yòng)白(bái)砂糖直至現(xiàn)在用(yòng)葡萄糖，特别是☆(shì)夾心餅幹的(de)餡，已經全部用(yòng)葡萄糖生(shēng)産。
雖然澱粉糖企業(yè)均表示目前産銷兩旺，但(dàn)随著(zhe)近(jìn)期國(guó)家(jiā)對(duì)®玉米調控政策的(de)密集出台，澱粉糖産品價格出現(xiàn)100至300元不(bù)等的(de)上(shàng)漲，包括澱粉糖企業(yè)在內(nè↓i)的(de)玉米深加工(gōng)企業(yè)再度迎來(lái)整改，行(xíng)業(yè)洗牌進程加劇(jù)，後期對(duì)食糖的(de)替代情φ況如(rú)何，尚待觀察。
五、後期預計(jì)：多(duō)重因素影(yǐng)響，不(bù)應過度樂(yuè)觀
在糖廠(chǎng)惜售、銷區(qū)觀望、替代品産銷兩旺、走私糖傳聞甚嚣塵上(shàng)的(de)π多(duō)重影(yǐng)響下(xià)，春節之後食糖消費(fèi)呈現(xiàn)了(le)淡季更淡的(de)情景。預計(jì)五月(yuè)需↔求小(xiǎo)高(gāo)峰到(dào)來(lái)時(shí)，萎靡不(bù)振的(de)銷量才将有(yǒu)所提振。但(dàn)各銷區(qū)普遍反應成交情況不(bù)及往φ年(nián)，高(gāo)價抑消現(xiàn)象不(bù)容忽視(shì)，同時(shí)替代品大(dà)量入市(shì)擠占了(le)↕食糖一(yī)定的(de)消費(fèi)空(kōng)間(jiān)，供需缺口随時(shí)會(huì)從(cóng)偏緊向平衡發展，後期的(de)消費π(fèi)形勢不(bù)應過度樂(yuè)觀，順價銷售才是(shì)良策。
